Feed MRSS-S Noticias, cincodias.elpais.com, extras, inversion-fondos-planes es https://cincodias.elpais.com Fri, 24 Apr 2026 03:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-24/roboadvisors-inversion-automatizada-que-gana-peso-por-costes-eficiencia-y-accesibilidad.html Fri, 24 Apr 2026 03:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-24/roboadvisors-inversion-automatizada-que-gana-peso-por-costes-eficiencia-y-accesibilidad.html Vera Castelló La oferta crece en España con más actores y patrimonio invertido. Las carteras híbridas, sostenibles o de ahorro amplían las propuestas La oferta crece en España con más actores y patrimonio invertido. Las carteras híbridas, sostenibles o de ahorro amplían las propuestas Inteligencia artificial Inversión Inversión alternativa Ahorro Ahorro Capital Fondos inversión Fondos pensiones Banca Emprendedores Finanzas Finanzas internacionales Vanguard Group Myinvestor Indexa Capital Feelcapital inbestME Finnk getty images (Getty Images) Two robotic arms fixing a bronze Euro sign <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/W6UQTR7EEFBSNIS4SE7SF2SBHA.jpg?auth=4a4d35f5c55b0274907d1cc97d85ba12e2313ce9276db2fec475a5a946265527" width="7000" height="4500" alt="."></img><p>La gestión automatizada de carteras ha dejado de ser una propuesta de nicho para consolidarse como una de las principales vías de acceso a la inversión para el ahorrador particular. Impulsados por la digitalización y la búsqueda de mayor eficiencia, <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-02-21/revolut-lanza-su-roboadvisor-para-invertir-de-forma-automatizada-desde-100-euros.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-02-21/revolut-lanza-su-roboadvisor-para-invertir-de-forma-automatizada-desde-100-euros.html">los <i>roboadvisors </i>han ganado terreno</a> en España al ofrecer soluciones diversificadas y accesibles.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-24/roboadvisors-inversion-automatizada-que-gana-peso-por-costes-eficiencia-y-accesibilidad.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/invertir-de-forma-pasiva-no-es-invertir-sin-pensar.html Thu, 23 Apr 2026 03:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/invertir-de-forma-pasiva-no-es-invertir-sin-pensar.html Juan Manuel Vicente Casadevall La gestión indexada reduce costes y simplifica la inversión, pero obliga a tomar decisiones clave sobre qué mercados y qué índices replicar La gestión indexada reduce costes y simplifica la inversión, pero obliga a tomar decisiones clave sobre qué mercados y qué índices replicar Gestión pasiva Gestión patrimonios Inversión Inversión alternativa Inversión financiera Fondos inversión S&P 500 Bolsa Ahorro Estrategia empresarial Brendan McDermid (REUTERS) FILE PHOTO: Traders work on the floor of the NYSE in New York <p>El interés por la llamada <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-08-17/la-inestabilidad-bursatil-reaviva-el-eterno-duelo-entre-gestion-activa-y-gestion-pasiva.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-08-17/la-inestabilidad-bursatil-reaviva-el-eterno-duelo-entre-gestion-activa-y-gestion-pasiva.html">gestión pasiva y gestión indexada</a> ha crecido en los últimos años, pero todavía hay confusión acerca de estas modalidades: falta bajar al “detalle fino” de estos dos conceptos y falta información sobre qué índices elegir. La gestión pasiva se entiende como una modalidad en la que no se busca acertar con decisiones activas en la selección de determinados valores o activos, sino tomar exposición a un universo muy amplio de activos que representen el conjunto del mercado de valores y simplemente permanecer sin cambios apreciables durante años esperando que vayan generando rendimientos en línea con los que han venido obteniendo en el pasado. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/invertir-de-forma-pasiva-no-es-invertir-sin-pensar.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/gestion-pasiva-y-activa-como-combinarlas-para-invertir-a-largo-plazo.html Thu, 23 Apr 2026 03:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/gestion-pasiva-y-activa-como-combinarlas-para-invertir-a-largo-plazo.html Vera Castelló Las bajas comisiones impulsan la inversión pasiva, pero los expertos recomiendan combinarla con gestión activa para reducir riesgos y mejorar la diversificación Las bajas comisiones impulsan la inversión pasiva, pero los expertos recomiendan combinarla con gestión activa para reducir riesgos y mejorar la diversificación Fondos estructurales S&P 500 Ahorro familiar Inflación Inversión Inversión alternativa Bolsa Bolsas internacionales Fondos inversión Mercados financieros Diaphanum Valores AFI Caser Renta 4 gestora Feelcapital manusapon kasosod (Getty Images) Stock market,Stock market financial growth chart. <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/UJMZEZATMRFXDA2KYTHNRMUHCE.jpg?auth=bc3c80d65572a5c2b22a9f1f4e1217050ff09123134494e2def3f674d1947de9" width="6000" height="4000" alt="."></img><p>Quienes buscan ahorrar a largo plazo se preguntan en qué tipo de vehículos hacerlo. <a href="https://cincodias.elpais.com/companias/2025-12-12/planes-de-pensiones-el-ahorro-idoneo-y-necesario-para-una-jubilacion-con-tranquilidad-financiera.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/companias/2025-12-12/planes-de-pensiones-el-ahorro-idoneo-y-necesario-para-una-jubilacion-con-tranquilidad-financiera.html">Los planes de pensiones</a>, pensados para la jubilación, han perdido atractivo al bajar el máximo en las aportaciones. En los fondos de inversión activa, las comisiones no siempre están justificadas por los resultados y los productos de gestión pasiva, ya sean fondos indexados o ETF, aún no han calado del todo entre los españoles. Sin embargo, es precisamente en el largo plazo donde el consenso de expertos ve que la gestión pasiva puede jugar un papel clave, sola o en compañía de la activa. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/gestion-pasiva-y-activa-como-combinarlas-para-invertir-a-largo-plazo.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/MQAN3OZOPVEKRBNNKPBVJ4BYHQ.png?auth=f4768ec9c48ceca052daf07c5b858f533dc9182e2d1767d648b54e8985a8fb5a" width="1600" height="1232" alt="."></img> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/la-defensa-impulsa-el-bum-de-los-etf-tematicos-en-europa.html Thu, 23 Apr 2026 03:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/la-defensa-impulsa-el-bum-de-los-etf-tematicos-en-europa.html Vera Castelló La seguridad ha captado el 40% de los flujos en 2026. El contexto geopolítico ha sido el catalizador, pero la tendencia se cree estructural La seguridad ha captado el 40% de los flujos en 2026. El contexto geopolítico ha sido el catalizador, pero la tendencia se cree estructural Defensa Fondos inversión Inversión ETF Mercados financieros OTAN Gestión pasiva BNP Paribas Invesco Bolsa Gasto militar Unión Europea AlonzoDesign (Getty Images) was Defensa fondos Defensa fondos <p>El deterioro del entorno geopolítico y el regreso de la seguridad a la primera línea de las prioridades económicas están reconfigurando las carteras de inversión en Europa. En un escenario marcado por <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2026-04-22/la-via-irani-para-ormuz-encalla-entre-las-navieras-el-sector-solo-cruzara-por-la-ruta-previa-a-la-guerra.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2026-04-22/la-via-irani-para-ormuz-encalla-entre-las-navieras-el-sector-solo-cruzara-por-la-ruta-previa-a-la-guerra.html">tensiones prolongadas </a>y un nuevo enfoque estratégico, la seguridad gana peso como uno de los ejes de mayor interés entre los inversores, también entre aquellos que apuestan por la gestión pasiva. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-04-23/la-defensa-impulsa-el-bum-de-los-etf-tematicos-en-europa.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>Productos destacados</h3><p><strong>Nuevos lanzamientos.</strong> Tras la buena acogida del fondo WisdomTree Europe Defence Ucits ETF (WDEF) que se lanzó en marzo de 2025, alcanzando hoy los 4.710 millones de euros la gestora ha ampliado recientemente su gama de productos con la incorporación de WisdomTree Asia Defence Ucits ETF y el WisdomTree Global Defence Ucits ETF. </p><p><strong>Ciberseguridad.</strong> Xtrackers Europe Defence Technologies Ucits ETF sigue el índice Stoxx Europe Total Market Defence, Space and Cybersecurity Innovation, “que busca representar el tema de defensa más allá del equipamiento militar, incorporando también la ciberseguridad, así como los sistemas espaciales y satelitales. Este enfoque proporciona una exposición más amplia al tema de defensa, en lugar de centrarse en una industria concreta, y pretende captar también los avances tecnológicos, como el desarrollo de drones y las comunicaciones seguras”, explica Frederike Bauer, especialista de producto de Xtrackers by DWS.</p><p><strong>Medio y largo plazo.</strong> En BNP Paribas AM lanzaron en mayo del año pasado BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense “para dar acceso a una cesta diversificada de compañías europeas de seguridad militar cotizadas, en un contexto que consideramos de medio y largo plazo más que meramente táctico”, señala Pedro Santuy, director de ventas de ETF e Indexados en BNP Paribas Asset Management. </p><p><strong>Selección.</strong> Invesco Defence Innovation Ucits ETF e Invesco Cybersecurity Ucits ETF, siguen índices desarrollados junto con S&amp;P Kensho que utilizan técnicas avanzadas de aprendizaje automático para la selección de valores, remarcan en la gestora.</p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-20/ganar-con-planes-de-pensiones-que-invierten-en-deuda.html Fri, 20 Mar 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-20/ganar-con-planes-de-pensiones-que-invierten-en-deuda.html Vera Castelló A cinco años, Merchbanc Renta Fija Flexible avanza más del 15% gracias a una gestión activa y gran diversificación A cinco años, Merchbanc Renta Fija Flexible avanza más del 15% gracias a una gestión activa y gran diversificación Renta fija Renta variable Pensiones Fondos pensiones Bonos corporativos Bonos Tesoro Guerra Irán Conflicto árabe-israelí CincoDías Planes de pensiones de renta fija más rentables a 5 años. Gráfico <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/AJZWXBNJ45GH5F6D4S4DUES5BU.png?auth=f842ad2bdb465dcc63dfca041b13712f4be81584a030466cf9e2e4f3c3a296fd" width="1600" height="1069" alt="."></img><p>Es un mensaje que ha calado en los ahorradores conservadores: los planes de <a href="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-03-20/ahorrar-solo-con-renta-fija-adecuado-antes-de-jubilarse.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-03-20/ahorrar-solo-con-renta-fija-adecuado-antes-de-jubilarse.html">pensiones de renta fija</a> pueden tener sentido en sus carteras, ya que este tipo de productos invierte principalmente en bonos públicos y corporativos, con una volatilidad muy reducida, por lo que su objetivo principal es “generar un rendimiento, pero ante todo, priorizar la preservación de capital”, apunta Ramón Cirach, gestor de carteras de Arquia Gestión.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-20/ganar-con-planes-de-pensiones-que-invierten-en-deuda.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/las-dudas-del-inversor-en-renta-fija-ante-la-inestabilidad-geopolitica.html Thu, 19 Mar 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/las-dudas-del-inversor-en-renta-fija-ante-la-inestabilidad-geopolitica.html Vera Castelló Las gestoras están pendientes de la duración de la guerra en Oriente Próximo para mover o no la cartera en busca de una combinación equilibrada entre alta calidad, sectores y regiones menos afectadas. Los bonos soberanos pierden su tradicional papel como activo refugio Las gestoras están pendientes de la duración de la guerra en Oriente Próximo para mover o no la cartera en busca de una combinación equilibrada entre alta calidad, sectores y regiones menos afectadas. Los bonos soberanos pierden su tradicional papel como activo refugio Renta fija Mercados financieros Fondos inversión Guerra Irán Oriente Próximo Golfo pérsico Deuda pública Bonos corporativos Bonos Tesoro Renta variable Bolsa Inversión Anton Petrus (Getty Images) Smartphone with economic data on the background of banknotes of different countries <p>El <a href="https://elpais.com/economia/2026-03-18/plasticos-aluminio-o-chips-que-pierde-la-economia-mundial-con-el-cierre-de-ormuz-mas-alla-de-petroleo-y-gas.html" target="_self" rel="" title="https://elpais.com/economia/2026-03-18/plasticos-aluminio-o-chips-que-pierde-la-economia-mundial-con-el-cierre-de-ormuz-mas-alla-de-petroleo-y-gas.html">ataque de Estados Unidos e Israel a Irán</a> ha revertido la tendencia alcista que los mercados venían mostrando desde comienzos de año. De hecho, desde el 28 de febrero, “todas las tipologías de fondos, con la única excepción de los monetarios, ofrecen rentabilidades negativas”, señala el responsable de comunicación de VDOS, Sergio Ortega, con datos a 10 de marzo.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/las-dudas-del-inversor-en-renta-fija-ante-la-inestabilidad-geopolitica.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>A tener en cuenta</h3><p><strong>Encuesta a gestores.</strong> La encuesta global de gestores de Bank of America de marzo refleja un claro giro hacia la cautela en los mercados. La liquidez media en cartera sube al 4,3%, frente al 3,4% del mes anterior, el mayor aumento desde 2020. Al mismo tiempo, el optimismo sobre el crecimiento global se desploma: el saldo neto de gestores que espera una mejora de la economía cae del 39% al 7%. Además, un 45% neto anticipa un repunte de la inflación en los próximos 12 meses. En este contexto, la geopolítica emerge como el principal riesgo para los mercados y el crédito privado es señalado como posible foco de estrés financiero sistémico.</p><p><br></p><p><strong>Visión del sector español.</strong> Las conclusiones de la XVI Encuesta a Gestoras de Fondos del Observatorio Inverco, presentadas antes del inicio de la guerra en Irán, son bastante optimistas para 2026. De hecho, el 100% de las gestoras consultadas prevé que el ejercicio cierre con suscripciones netas positivas. Un 12% considera que volverán a superarse los 30.000 millones de euros –como ocurrió en 2025, cuando se registraron más de 32.000 millones– y un 59% espera suscripciones de entre 20.000 y 30.000 millones de euros a lo largo de 2026. Por tipología de activos, la renta fija se posiciona como la categoría con mayores perspectivas de captación de flujos en 2026 (41%), seguida de la renta fija mixta (18%) y de los fondos garantizados y de rentabilidad objetivo (12%).</p><p><br></p><p><strong>JP Morgan AM.&nbsp;</strong>Ha sorprendido el reciente cambio de estrategia de JP Morgan Asset Management. Según explican en la entidad, tras varios años en los que las carteras han estado fuertemente inclinadas hacia la renta variable, el mercado de bonos vuelve a ofrecer rendimientos atractivos y un papel importante como elemento de diversificación. El equipo de JP Morgan está invirtiendo en distintas áreas del mercado crediticio, incluyendo bonos corporativos con grado de inversión, deuda de alto rendimiento en determinados segmentos y títulos de crédito. Sin embargo, la gestora se mantiene infraponderada en bonos del Tesoro, ya que considera que el crédito ofrece una relación rentabilidad-riesgo más interesante en el entorno actual.</p><h3>Fondos a corto plazo o monetarios para resguardarse de la crisis</h3><p>¿Cómo protegerse de la inestabilidad que ha contagiado al mercado? Esa es la gran pregunta que hacen los inversores más conservadores a sus asesores. A ellos les gustaría dar una respuesta infalible, pero no la tienen. Para Rafael Valera, consejero delegado y gestor de renta fija de Buy &amp; Hold, lo más recomendable es un fondo de perfil muy conservador que busque la preservación de capital y rentabilidades más modestas, pero consistentes a medio plazo. En este capítulo se sitúa “nuestro fondo B&amp;H Debt (B&amp;H Deuda, en su versión española), que tiene el 100% de su cartera en emisiones con grado de inversión, sin pagarés ni papeles ilíquidos, sin divisas, sin subordinados y sin alto rendimiento, con la vocación –hasta ahora sobradamente lograda–de aportar a sus partícipes una rentabilidad anual 100 puntos básicos superior a la letra del Tesoro Público español a 12 meses”, remarca.</p><p><br></p><p>Según Claudia Casco, gestora de fondos de Miralta AM, la deuda pública de corto plazo en euros “sigue ofreciendo una base defensiva sólida, al limitar la sensibilidad a eventuales repuntes de tipos si la inflación volviera a sorprender”. En su opinión, también los fondos monetarios o de ultracorto plazo pueden seguir teniendo sentido como posición transitoria mientras persista la incertidumbre, pero advierte de que “incluso en carteras defensivas, conviene no concentrar en exceso la exposición en un único bloque regional”.</p><p>Ismael García Puente, director adjunto de estrategia de inversión de Mapfre AM, también considera que los fondos de corto plazo son la mejor opción para protegerse, ya que “los tipos han subido más a corto plazo que a largo, lo que es un aliciente ya que la TIR (rentabilidad esperada) en cartera es ahora más alta”.</p><p><br></p><p>Por su parte, Cristina Gavín, jefa de renta fija de Ibercaja Gestión, recalca que es cierto que los fondos de renta fija de duración más reducida pueden sufrir menos volatilidad en las próximas semanas, “pero también es cierto que en un escenario de recuperación su retorno potencial es considerablemente menor”, advierte. Sin embargo, Ramón Cirach, gestor de carteras de Arquia Gestión, cree que los fondos monetarios “lo deberían tener difícil para batir la inflación, por lo que si queremos obtener mayor retorno deberemos asumir mayor riesgo, ya sea por la vía del crédito o asumiendo mayor duración. No obstante, debemos ser conscientes que las valoraciones son exigentes, los diferenciales son muy estrechos y en este 2026 resultará clave acertar en el juego del movimiento de las curvas y la gestión dinámica de la duración”.</p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/la-guerra-de-iran-devuelve-el-protagonismo-inversor-a-la-renta-fija-a-corto-plazo.html Thu, 19 Mar 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/la-guerra-de-iran-devuelve-el-protagonismo-inversor-a-la-renta-fija-a-corto-plazo.html Juan Manuel Vicente Casadevall La incertidumbre geopolítica y el freno a los tipos de interés refuerzan el atractivo de los fondos más defensivos La incertidumbre geopolítica y el freno a los tipos de interés refuerzan el atractivo de los fondos más defensivos Irán Guerra Guerra comercial Geopolítica Renta fija Renta variable Rentabilidad Inflación Crecimiento económico getty images (Getty Images) Stock market graph chart. The digital information for Forex trading market. Stock market graph chart. The digital information for Forex trading market. Stock market graph chart. The digital information for Forex trading market. <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/4KHM7U7EFVDQVEHZD3PKCQTDMU.jpg?auth=bdc7444d20019a5d8355d63eb05b92011b3ee3e716cc3ce378ab261389726f26" width="7952" height="5304" alt="Stock market graph chart. The digital information for Forex trading market."></img><p>Justamente hace un año <a href="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-03-20/fijo-en-renta-fija.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-03-20/fijo-en-renta-fija.html">repasábamos en estas páginas</a> algunas de las problemáticas para elegir las mejores opciones en fondos de renta fija y las que se presentaban como alternativas más seguras y sus rentabilidades estimadas para ese año. En este comienzo de 2026, los fondos de renta fija a corto plazo de calidad y los fondos monetarios con muy bajas comisiones de gestión siguen siendo las opciones más seguras con una rentabilidad estimada algo menores que entonces, del entorno del 2,5%.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-19/la-guerra-de-iran-devuelve-el-protagonismo-inversor-a-la-renta-fija-a-corto-plazo.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/2026-03-19/la-incertidumbre-economica-desatada-por-el-conflicto-irani-mueve-el-capital-hacia-la-renta-fija.html Thu, 19 Mar 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/2026-03-19/la-incertidumbre-economica-desatada-por-el-conflicto-irani-mueve-el-capital-hacia-la-renta-fija.html Vera Castelló Los fondos monetarios son los que más captan desde el comienzo de la guerra Los fondos monetarios son los que más captan desde el comienzo de la guerra Irán Guerra Guerra aérea Guerra precios Estados Unidos Fondos inversión Renta fija Renta variable Inversión Inversión financiera Mercados financieros CincoDías Tipo de fondos preferido en España. Gráfico <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/UM2TG6UYOZCF3BN56DW34ESS64.png?auth=739d790684be4d64bb4421b7e6c1aa1af8e2b37cb054651f6da53b831c0be7d7" width="1600" height="902" alt="."></img><p>El inicio del <a href="https://elpais.com/internacional/2026-03-18/ultima-hora-del-ataque-de-estados-unidos-e-israel-contra-iran-en-directo.html" target="_self" rel="" title="https://elpais.com/internacional/2026-03-18/ultima-hora-del-ataque-de-estados-unidos-e-israel-contra-iran-en-directo.html">conflicto en Irán</a> el 28 de febrero ha trastocado la Bolsa mundial, pero también la rentabilidad de la renta variable, lo que ha provocado que algunos inversores opten por recolocar sus carteras en busca de productos con menor riesgo. De hecho, según Sergio Ortega, responsable de comunicación de VDOS, los datos reflejan que “los productos de Bolsa han cedido casi 40 puntos básicos de cuota de mercado desde el comienzo del ataque, seguido de los fondos mixtos, que retroceden 19 puntos. Por el contrario, los tipos de carácter más conservador, como los monetarios, son los que más aumentan, con 38 puntos de cuota”.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/2026-03-19/la-incertidumbre-economica-desatada-por-el-conflicto-irani-mueve-el-capital-hacia-la-renta-fija.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-04/invertir-en-multiactivos-o-disenar-una-cartera-propia-una-decision-importante-para-el-inversor.html Wed, 04 Mar 2026 16:35:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-04/invertir-en-multiactivos-o-disenar-una-cartera-propia-una-decision-importante-para-el-inversor.html Juan Manuel Vicente Casadevall Diversificación real, costes ajustados y especialización en la gestión, claves para decidir entre fondos multiactivo o carteras construidas con ETF especializados Diversificación real, costes ajustados y especialización en la gestión, claves para decidir entre fondos multiactivo o carteras construidas con ETF especializados Inversión Inversión financiera Renta fija Renta variable Materias primas Sector inmobiliario Financiación Finanzas Rentabilidad Infraestructuras del transporte d3sign (Getty Images) Low angle view of modern financial and corporate skyscrapers with glass facade and urban architectural designs in central business district, Hong Kong against blue sky. Concept of business, finance and economy <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/OK5GLTVJHVC65I2VV4QSZ6DVCY.jpg?auth=2a8781b180b803a6af461fdabd8c09e637e150bf5027474b5db81bee840427b9" width="8256" height="5504" alt="."></img><p>Una buena estrategia de inversión pasa por una diversificación amplia que incluya diferentes tipos de activos, geografías y estilos. Esa es una de las razones por las que existen en el mercado fondos definidos como multiactivo y que suelen tener en sus carteras renta variable, renta fija y activos monetarios. Crecientemente, se encuentran también fondos que amplían aún más <a href="https://cincodias.elpais.com/opinion/2025-12-27/diversificacion-y-analisis-de-riesgos-mas-alla-de-la-ia.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/opinion/2025-12-27/diversificacion-y-analisis-de-riesgos-mas-alla-de-la-ia.html">la diversificación</a> y tienen inversiones en activos llamados alternativos como infraestructuras, materias primas, inmobiliario o en derivados y divisas.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-03-04/invertir-en-multiactivos-o-disenar-una-cartera-propia-una-decision-importante-para-el-inversor.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/2026-02-20/la-volatilidad-marca-el-rendimiento-de-los-mejores-fondos-mixtos.html Fri, 20 Feb 2026 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/2026-02-20/la-volatilidad-marca-el-rendimiento-de-los-mejores-fondos-mixtos.html Vera Castelló Numantia Patrimonio Global avanza un 64% a tres años, asumiendo altas fluctuaciones. Olea Neutral logra superar el 21% por la mínima Numantia Patrimonio Global avanza un 64% a tres años, asumiendo altas fluctuaciones. Olea Neutral logra superar el 21% por la mínima Mercados financieros Fondos inversión Volatilidad financiera Renta fija Renta 4 gestora Tressis Renta variable CincoDías Los fondos mixtos más rentables a tres años. Gráfico <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/LANUTVNRSBBAHFECQRZAGYPC4Y.png?auth=06549341b57fc648f1646737614a0f97c4e3cf622490217b5b1f99f746a601ab" width="1600" height="1574" alt="."></img><p>En los fondos de inversión, la volatilidad se ha convertido en una referencia imprescindible para medir el riesgo real que asume el partícipe. Más allá de la rentabilidad histórica, este indicador refleja cuánto pueden fluctuar los valores liquidativos por periodos. A continuación, analizamos los<a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-02-20/fondos-mixtos-como-combinar-activos-para-maximizar-la-diversificacion.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-02-20/fondos-mixtos-como-combinar-activos-para-maximizar-la-diversificacion.html"> fondos mixtos</a> de VDOS –con un patrimonio superior a 40 millones de euros– que más han ganado en los últimos tres años según su rango de volatilidad.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/2026-02-20/la-volatilidad-marca-el-rendimiento-de-los-mejores-fondos-mixtos.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-invierten-los-planes-de-pensiones-que-concentran-el-ahorro-prevision-en-espana.html Thu, 19 Feb 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-invierten-los-planes-de-pensiones-que-concentran-el-ahorro-prevision-en-espana.html Vera Castelló Los mixtos permiten combinar la rentabilidad potencial de la renta variable con la seguridad de la renta fija Los mixtos permiten combinar la rentabilidad potencial de la renta variable con la seguridad de la renta fija Planes pensiones Fondos inversión Mercados financieros Jubilación Renta fija Ahorro BBVA AM Mapfre AM VidaCaixa Grupo CincoDías Los mayores planes de pensiones mixtos. Gráfico <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/YHLV3EJ2ERG6REL6P2WXPNPVUY.png?auth=1fbc555aeb574758b0d6dce6a42c1268a462f6d1240ac0fd2a1957cb411018bc" width="1600" height="1028" alt="."></img><p>Los vehículos mixtos acaparan el grueso del ahorro previsión en España. Incluso, al terminar 2025, más del 64% del patrimonio invertido en planes de pensiones en el sistema individual español se concentraba en la <a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-02-21/los-fondos-mixtos-que-sacan-pecho-por-rentabilidad-en-el-ultimo-ano.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-02-21/los-fondos-mixtos-que-sacan-pecho-por-rentabilidad-en-el-ultimo-ano.html">categoría de mixtos</a>, “cuando hace apenas 10 años el patrimonio gestionado en estos productos no superaba el 25%”, recalca el equipo de Inversiones de BBVA AM.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-invierten-los-planes-de-pensiones-que-concentran-el-ahorro-prevision-en-espana.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-capear-el-riesgo-en-la-inversion-sin-renunciar-a-ganar.html Thu, 19 Feb 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-capear-el-riesgo-en-la-inversion-sin-renunciar-a-ganar.html Vera Castelló El objetivo de los fondos multiactivos no es solo diversificar, sino adaptar la cartera a distintas fases del ciclo económico para mitigar la volatilidad. Estos vehículos combinan diferentes activos, como acciones, bonos, liquidez y alternativos El objetivo de los fondos multiactivos no es solo diversificar, sino adaptar la cartera a distintas fases del ciclo económico para mitigar la volatilidad. Estos vehículos combinan diferentes activos, como acciones, bonos, liquidez y alternativos Fondos inversión Bonos corporativos Acciones Bonos Tesoro Materias primas Capital riesgo Inversión inmobiliaria Neustockimages (Getty Images) Overhead flat lay of various sewing items on white background <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/A7JR3A5Q5RBDHAQ6TPCZF3HDS4.jpg?auth=0e49cbf807b7b2fd7b5a5d2f72079461e932a1339a061a534455c77cbdb85e44" width="5616" height="3744" alt="."></img><p>En un escenario marcado por la incertidumbre económica y una creciente fragmentación geopolítica, los inversores se enfrentan a unos mercados cada vez menos previsibles. En este contexto, los <a href="https://cincodias.elpais.com/extras/2023-02-22/multiactivos-las-apuestas-de-las-gestoras.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/extras/2023-02-22/multiactivos-las-apuestas-de-las-gestoras.html">fondos multiactivos</a> han ganado protagonismo al ofrecer una gestión flexible que combina acciones, bonos, liquidez y, en algunos casos, activos alternativos como materias primas o activos privados.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-02-19/como-capear-el-riesgo-en-la-inversion-sin-renunciar-a-ganar.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-23/el-optimismo-brilla-en-las-previsiones-para-la-renta-fija-en-los-proximos-meses.html Fri, 23 Jan 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-23/el-optimismo-brilla-en-las-previsiones-para-la-renta-fija-en-los-proximos-meses.html Vera Castelló La inflación se impone como el principal elemento de incertidumbre. También preocupa el alto volumen de emisiones de bonos que se espera este año La inflación se impone como el principal elemento de incertidumbre. También preocupa el alto volumen de emisiones de bonos que se espera este año Renta fija Deuda pública Inteligencia artificial Mercados financieros Fondos inversión Inversión Renta 4 gestora Bonos corporativos Bestinver Ibercaja Gestión Inflación BCE Alllex (Getty Images) Fondos Dynamic Stock Market Candlestick Chart With Orange Bars On A Dark Grid Background <p>Tras un 2025 positivo para la <a href="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-10-31/los-fondos-de-renta-fija-atraen-28000-millones-de-euros-en-2025.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2025-10-31/los-fondos-de-renta-fija-atraen-28000-millones-de-euros-en-2025.html">renta fija</a>, “pero más volátil y complejo que los dos anteriores”, matiza Rafael Valera, consejero delegado y gestor de renta fija de Buy &amp; Hold, los expertos prevén que este año seguirá la misma tendencia, eso sí, muy pendientes de riesgos que tienen que ver con la inflación, el alud de emisiones y <a href="https://elpais.com/economia/2026-01-19/el-eurogrupo-empieza-a-renovar-la-cupula-del-bce-con-la-eleccion-del-sustituto-de-guindos.html" target="_self" rel="" title="https://elpais.com/economia/2026-01-19/el-eurogrupo-empieza-a-renovar-la-cupula-del-bce-con-la-eleccion-del-sustituto-de-guindos.html">cambios en las políticas monetarias</a>, más que de la actualidad geopolítica.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-23/el-optimismo-brilla-en-las-previsiones-para-la-renta-fija-en-los-proximos-meses.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>A tener en cuenta</h3><p><strong>España</strong>. En lo que a deuda española se refiere, la prima de riesgo de nuestro país se sitúa en mínimos de los últimos años, “y desde ahí, puede seguir goteando a la baja, pero nos resulta difícil ver un movimiento significativo en ese sentido”. Por ese motivo, “nuestra apuesta se focaliza también en crédito privado de nombres españoles que creemos que lo van a seguir haciendo bien apoyados por el crecimiento del país y los buenos resultados corporativos”, indica Cristina Gavín, jefa de renta fija de Ibercaja. </p><p><br></p><p><strong>Duración. </strong>Mikel Ochagavía, director de inversiones de Acacia Inversión, cree que España “debería beneficiarse del viento de cola europeo si se consolida el impulso fiscal y la estabilidad de inflación en la eurozona, aunque con el límite de un entorno de tipos todavía altos. En renta fija, la clave será evitar exceso de duración y centrarse en emisores y estructuras con buen rendimiento y protección ante <em>shocks</em> de inflación”. </p><p><br></p><p><strong>Rentabilidad. </strong>“Podemos decir que este 2026 se presenta como un año de consolidación para la renta fija en el que será muy importante realizar una buena diversificación con el objetivo de lograr una rentabilidad que supere a la inflación, pero sin asumir riesgos excesivos”, comenta Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Banca, y remarca que para inversores conservadores, la rentabilidad esperada para los fondos monetarios se sitúa en el entorno del 2%, o ligeramente por debajo. “En los fondos de renta fija corporativa que apuestan tanto por emisiones con alta calificación crediticia como por emisiones calificadas como de alto rendimiento o deuda financiera con duraciones medias entre 1 y 3 años, la rentabilidad de su cartera (<em>yield</em>) a 12 meses se sitúa entre el 2,5% y el 3,5%”. </p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/como-seleccionar-nuevas-oportunidades-en-fondos-de-inversion-en-2026.html Thu, 22 Jan 2026 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/como-seleccionar-nuevas-oportunidades-en-fondos-de-inversion-en-2026.html Vera Castelló Los expertos prevén que la economía crezca, pero están pendientes de la inflación y los bancos centrales. Los bonos ganan protagonismo frente a la renta variable y aumenta el atractivo de las ‘small caps’ Los expertos prevén que la economía crezca, pero están pendientes de la inflación y los bancos centrales. Los bonos ganan protagonismo frente a la renta variable y aumenta el atractivo de las ‘small caps’ Economía Inversión Inversión financiera Inversión ESG Inversión alternativa Renta variable Renta fija Bonos corporativos Bonos Tesoro Inteligencia artificial Estados Unidos Mercados financieros Fondos inversión Issarawat Tattong (Getty Images) Business growth 2026 analytics businessman concept showing a professional planning future strategy with digital marketing data, profit forecasts, and stock market trends to drive innovation and long-term success, <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/BBPGQRQRCZEO7F6KOBVLSUSWIA.jpg?auth=d281fadad278c09c5302821e71e4e539770eb4c85ab1548a2f1d874ead3287cf" width="7787" height="4636" alt="."></img><p>Mientras la economía global encara un entorno marcado por los <a href="https://elpais.com/economia/2025-09-23/la-ocde-eleva-las-previsiones-de-crecimiento-del-pib-global-y-de-espana-para-este-ano.html" target="_self" rel="" title="https://elpais.com/economia/2025-09-23/la-ocde-eleva-las-previsiones-de-crecimiento-del-pib-global-y-de-espana-para-este-ano.html">efectos persistentes de la inflación</a> y las tensiones geopolíticas en diferentes partes del mundo, 2026 se perfila como un año decisivo para las carteras de inversión. Tras un periodo de estímulos excepcionales, ajustes de tipos de interés y cambios profundos en los patrones de consumo, los inversores se enfrentan a un escenario en el que la selección de activos y la gestión del riesgo serán más relevantes que nunca. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/como-seleccionar-nuevas-oportunidades-en-fondos-de-inversion-en-2026.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>El oro recupera su fulgor</h3><ol><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Bondades.</strong> En un contexto en el que persisten los riesgos geopolíticos, la inflación no ha desaparecido y los inversores perciben que los bancos centrales seguirán priorizando crecimiento sobre control de precios, el oro “ofrece una cobertura eficaz como elemento clave para la diversificación de carteras. A ello se añaden los buenos fundamentales de fondo: continuidad de la política monetaria y el retorno del interés inversor tras años de flujos negativos”. </li><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Seguridad. </strong>También en el informe <em>Markets Outlook 2026</em> del equipo de research de Julius Baer se remarca que “el oro se beneficia de menores tipos reales, compras de bancos centrales y tensiones geopolíticas. Su rol de cobertura se mantiene firme en diversos escenarios y para el inversor, implica reservar un porcentaje estable del porfolio a este activo como seguro multiescenario”. </li><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Máximos.</strong> El avance del oro más allá de sus anteriores máximos históricos “refuerza nuestra visión favorable y de largo plazo sobre el oro como un diversificador estratégico de cartera de cara a 2026. Consideramos que el reciente movimiento en el precio no es una señal para perseguir rentabilidad, sino una confirmación de que las condiciones macroeconómicas bajo las que el oro ha aportado valor históricamente –incertidumbre política, tensión institucional y riesgo geopolítico– siguen presentes”, señala Matt Bance, estratega de soluciones y gestor de carteras en T. Rowe Price.</li><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>China.</strong> “La crisis del sector inmobiliario, que se prolonga desde hace varios años, y la ya elevada cuota de fabricación mundial se suman a las dudas sobre cuánto tiempo podrá China mantener su modelo económico basado en la producción y las exportaciones. Sin un apoyo mucho más directo del Gobierno central a la demanda interna, a China le resultará más difícil alcanzar sus objetivos de crecimiento, lo que tendrá implicaciones desinflacionistas para el resto del mundo”, analizan Tiffany Wilding y Andrew Balls, economista y director de inversiones de renta fija, respectivamente, de Pimco.</li></ol> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/extension-de-las-subidas.html Thu, 22 Jan 2026 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/extension-de-las-subidas.html Juan Manuel Vicente Casadevall La tendencia parece jugar a favor de una continuación de las alzas bursátiles de mercados que se habían quedado rezagados respecto al norteamericano La tendencia parece jugar a favor de una continuación de las alzas bursátiles de mercados que se habían quedado rezagados respecto al norteamericano Fondos inversión Mercados financieros Bolsa Inflación Estados Unidos Empresas Yuichiro Chino (Getty Images) Fondos Global stock market chart <p>La extensión o ampliación de la recuperación económica en los diferentes mercados bursátiles se perfila como una de las principales temáticas de inversión en 2026. Lo que parecía a principios del año pasado una pesada mochila de <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2026-01-20/que-se-puede-esperar-del-pulso-comercial-entre-estados-unidos-y-europa-que-asusta-a-las-bolsas.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2026-01-20/que-se-puede-esperar-del-pulso-comercial-entre-estados-unidos-y-europa-que-asusta-a-las-bolsas.html">aranceles</a> que podría llevar a una contracción del comercio global no ha resultado tal. Por el contrario, los indicadores adelantados de actividad desde hace ya varios meses no solo muestran cierta fortaleza en economías como la estadounidense, sino que se observa una recuperación a la mayor parte de las principales economías del planeta. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/extension-de-las-subidas.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/los-planes-de-pensiones-individuales-mantienen-su-atractivo-para-2026.html Thu, 22 Jan 2026 04:30:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/los-planes-de-pensiones-individuales-mantienen-su-atractivo-para-2026.html Vera Castelló Los expertos recomiendan ahorrar combinándolos con otros productos como fondos de inversión o ‘unit linked’ Los expertos recomiendan ahorrar combinándolos con otros productos como fondos de inversión o ‘unit linked’ Fondos pensiones Jubilación Unit link Fondos inversión Ahorro Ibercaja Gestión VidaCaixa Grupo Arquia Banca Eoneren (Getty Images) Man walking on painted pulse trace graph <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/O674UQBP3NG5HFYWWVUS2LJMGY.jpg?auth=ceedf5b088e22e1f9c19789ccae669a9957c4aed4b7bd29594af13924a923518" width="7500" height="4500" alt="."></img><p>El envejecimiento de la población y los retos estructurales del sistema público de pensiones siguen colocando al <a href="https://cincodias.elpais.com/companias/2025-12-12/planes-de-pensiones-el-ahorro-idoneo-y-necesario-para-una-jubilacion-con-tranquilidad-financiera.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/companias/2025-12-12/planes-de-pensiones-el-ahorro-idoneo-y-necesario-para-una-jubilacion-con-tranquilidad-financiera.html">ahorro privado para la jubilación</a> en el centro del debate, pero ¿cuáles son sus tendencias para 2026?</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2026-01-22/los-planes-de-pensiones-individuales-mantienen-su-atractivo-para-2026.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-24/los-activos-privados-se-acomodan-en-las-carteras-mas-abultadas.html Wed, 24 Dec 2025 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-24/los-activos-privados-se-acomodan-en-las-carteras-mas-abultadas.html Vera Castelló Valoran su descorrelación con los mercados cotizados y su protección ante la inflación. Ha crecido la gama de productos, incluyendo los semilíquidos Valoran su descorrelación con los mercados cotizados y su protección ante la inflación. Ha crecido la gama de productos, incluyendo los semilíquidos Hedge funds Fondos inversión Fondos pensiones Mercado Continuo Mercados financieros Inflación Bankinter Deuda corporativa Deudas BBVA Inteligencia artificial sorbetto (Getty Images) Briefcase <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/6JPLCKKNZRHIVKATD3G2NAGMCM.jpg?auth=202c0faeca942a60a42ecf782dd23ab312e0fc3fab28f16b9d0ff5a57951b6a4" width="4390" height="3869" alt="."></img><p>Es uno de los datos más significativos en los últimos informes publicados sobre grandes patrimonios y <i>family offices</i>, el vehículo preferido por estos para gestionar su dinero: <a href="https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/12/17/mercados/1576603442_305008.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/12/17/mercados/1576603442_305008.html">los activos no cotizados</a> ocuparán cada vez más importancia en las carteras. Estos inversores valoran ventajas asociadas a los mercados privados, como son la descorrelación con mercados bursátiles, la protección frente a la inflación, menores niveles de volatilidad o el acceso a la inversión en activos reales. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-24/los-activos-privados-se-acomodan-en-las-carteras-mas-abultadas.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>Así crece el interés</h3><ol><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Inmobiliario.</strong> Según los datos extraídos del estudio <em>Descubriendo al family office español</em>, elaborado por OpenWealth, el <em>multifamily </em>office del grupo CaixaBank, y finReg360, firma especializada en regulación, consultoría y fiscalidad financiera, las inversiones de las oficinas familiares mantienen un sesgo inmobiliario, “con un 24% de sus carteras invertido en este sector, por encima del 18% de otras familias europeas”. Como tendencia a futuro, este estudio concluye que las familias prevén incrementar su exposición a renta variable, a activos inmobiliarios y a vehículos de <em>private equity</em> en detrimento de las posiciones de renta fija, “probablemente anticipando un escenario próximo de moderación de tipos de interés”, se indica en las conclusiones.</li><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Apreciación.</strong> El último informe anual de Barclays Private Bank sobre mercados privados revela que el 79% de los inversores de alto patrimonio tiene intención de aumentar sus carteras en activos de capital privado, deuda privada, infraestructura, bienes raíces y capital riesgo, en comparación con el 73% en 2024. Además, casi la mitad de quienes aún no han invertido afirman que tienen la intención de entrar en este mercado. De hecho, este trabajo constata que el 91% de los encuestados considera este tipo de activos como una fuente de apreciación de capital a largo plazo, y el 89% como una valiosa herramienta de diversificación.</li><li data-list="bullet"><span class="ql-ui"></span><strong>Medio ambiente.</strong> “Aunque de forma menos mediática que hace unos años, la sostenibilidad continúa integrándose de manera natural en las carteras, priorizando fondos con métricas robustas y procesos claros”, aclara Belén García-Moya, directora de asesoramiento y altos patrimonios de BBVA Banca Privada en España.</li></ol> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-23/hacia-el-camino-correcto.html Tue, 23 Dec 2025 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-23/hacia-el-camino-correcto.html Juan Manuel Vicente Casadevall En España son todavía una gran minoría los que reciben un asesoramiento independiente de calidad y costes ajustados En España son todavía una gran minoría los que reciben un asesoramiento independiente de calidad y costes ajustados Gestión patrimonios Grandes fortunas Fondos inversión Ahorro Finanzas Mercados financieros Yagi Studio (Getty Images) Fondos y planes <p>La gestión de patrimonios sigue creciendo en todo el mundo como consecuencia de una población que, en términos agregados, cada vez acumula más ahorro. No solo eso, sino que en las economías avanzadas crece la capa de población con <a href="https://cincodias.elpais.com/fortunas/2025-12-04/la-lista-de-supermillonarios-en-espana-sigue-creciendo-ya-hay-32-patrimonios-de-mas-de-mil-millones-de-euros.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/fortunas/2025-12-04/la-lista-de-supermillonarios-en-espana-sigue-creciendo-ya-hay-32-patrimonios-de-mas-de-mil-millones-de-euros.html">patrimonios considerados altos</a> o muy altos como resultado de la acumulación de riqueza de la generación del <i>baby boom</i> vía ahorro propio y transmitido por herencia o donación. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-12-23/hacia-el-camino-correcto.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/2025-12-23/los-grandes-patrimonios-apuestan-por-mas-renta-fija-diversificacion-y-crecimiento-selectivo.html Tue, 23 Dec 2025 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/2025-12-23/los-grandes-patrimonios-apuestan-por-mas-renta-fija-diversificacion-y-crecimiento-selectivo.html Vera Castelló El escenario de expansión moderada devuelve protagonismo a la preservación de capital, sin renunciar a oportunidades en renta variable, alternativos y temáticas de largo plazo El escenario de expansión moderada devuelve protagonismo a la preservación de capital, sin renunciar a oportunidades en renta variable, alternativos y temáticas de largo plazo Fondos inversión Grandes fortunas Mercados financieros BBVA AM Abante Asesores Renta 4 gestora Tressis Renta variable Renta fija sankai (Getty Images) Fondos <p>Los patrimonios más abultados afrontan el actual entorno de mercado con una visión más equilibrada entre prudencia y oportunidad , y la gestión patrimonial vuelve a poner el acento en <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-12-14/mas-alla-de-las-siete-magnificas-alternativas-para-diversificar-la-cartera-sin-salir-de-la-ia.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-12-14/mas-alla-de-las-siete-magnificas-alternativas-para-diversificar-la-cartera-sin-salir-de-la-ia.html">la diversificación</a>, la calidad de los activos y la construcción de carteras capaces de generar rentas sin asumir riesgos excesivos. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/2025-12-23/los-grandes-patrimonios-apuestan-por-mas-renta-fija-diversificacion-y-crecimiento-selectivo.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>Nuevos rumbos para los ‘family offices’ nacionales y globales</h3><p><strong>Planificación sucesoria. </strong>Con más de tres billones de dólares en activos bajo gestión a escala global, los<em> family offices</em> –estructuras creadas por las familias más acaudaladas para gestionar su patrimonio– se consolidan como actores clave en los mercados financieros y en la arquitectura de grandes patrimonios. Según el estudio Descubriendo al family office español, elaborado por OpenWealth, el multifamily office del grupo CaixaBank, y finReg360, firma especializada en regulación, consultoría y fiscalidad financiera, el 35% de ellas deberá enfrentarse a un cambio generacional en los próximos diez años, lo que hace necesario avanzar en una planificación sucesoria adecuada para asegurar la continuidad y el éxito a largo plazo de estas entidades.</p><p><br></p><p><strong>Nueva etapa.</strong>&nbsp;Los <em>family offices</em> de ultrarricos están incrementando sus inversiones en mercados privados o activos inmobiliarios ante el auge de la incertidumbre, según se desprende de la edición de 2025 del Barómetro Familiar que elabora Julius Baer. Ahí se identifican tres grandes ejes en esta nueva etapa de la gestión patrimonial: la construcción del legado familiar, la búsqueda de estabilidad política y financiera, y el auge de los mercados privados como vía para diversificar e incrementar la rentabilidad. </p><p><br></p><p><strong>Sostenibilidad. </strong>En cuanto al último UBS Family Office Quarterly, se destaca que la actitud hacia la sostenibilidad y la inversión de impacto está cambiando, pasando de enfocarse en limitar el riesgo a aprovechar las oportunidades. Casi la mitad (46%) de las oficinas internacionales flobales que tienen en cuenta la sostenibilidad en sus inversiones y negocios considera que esta ofrece oportunidades atractivas, cifra ligeramente superior al 42% de la encuesta del año pasado. En cambio, solo un tercio (33%) la considera esencial para gestionar adecuadamente los riesgos financieros y no financieros, lo que supone un fuerte descenso con respecto al 47%. </p><h3>Quita el sueño la inestabilidad en la regulación fiscal española </h3><p>La estabilidad de la regulación en materia fiscal preocupa, y mucho, a las grandes fortunas españolas. Máxime si se tiene en cuenta que en los últimos años hemos asistido a cambios legislativos como la modificación de la fiscalidad de las sicavs, la creación del impuesto a las grandes fortunas y se han planteado cambios como la modificación del régimen fiscal de las socimis. “Sobre este tipo de vehículos de canalización de las inversiones recomendamos siempre que los inversores conozcan su régimen tributario y que la fiscalidad no sea la principal razón para su constitución”, apunta José de Alarcón, director comercial de Andbank España.</p><p><br></p><p>No es para menos, ya que, según recuerda Belén García-Moya, directora de asesoramiento y altos patrimonios de BBVA Banca Privada en España, podrían producirse modificaciones en la tributación por el impuesto sobre sucesiones y donaciones, especialmente en aquellas comunidades autónomas en las que el impuesto se encuentra actualmente bonificado. “Estas modificaciones podrían venir por dos vías: en la normativa autonómica que regula las bonificaciones y cambios a nivel estatal que pudieran implicar una armonización en la tributación entre las diferentes comunidades autónomas”.</p><p><br></p><p>Lo cierto es que la parte impositiva afecta a los rendimientos finales de las inversiones y a las decisiones patrimoniales, “no solo a través del IRPF, donde hemos visto subidas, sino que también tienen impacto en este tipo de decisiones el impuesto de solidaridad de las grandes fortunas o el impuesto de sucesiones”, menciona Marta Campello, socia y gestora de Abante. En su opinión, “este tipo de debates sobre si hay que poner o recuperar impuestos no hace ningún favor a nadie, porque a la gente lo que le gusta tener es una cierta seguridad jurídica”.</p><p><br></p><p>“La sensibilidad a los cambios normativos es muy grande. Los grandes patrimonios (como cualquiera) buscan anticiparse y adaptar sus estructuras para ser más eficientes fiscalmente y proteger el patrimonio familiar que tanto trabajo cuesta generar. Eso sí, buscan hacerlo desde el más escrupuloso respeto al ordenamiento jurídico vigente”, remarca Diego Abaitua, director de wealth y banca privada de Renta 4 Banco.</p><p><br></p><p>En definitiva, observa José Manuel Villamor, director del departamento de Wealth Management de A&amp;G, no contar con un escenario estable en el que puedan planificar los próximos años y la falta de un criterio común dentro del país, “provoca cierto interés por buscar entornos más estables o predecibles”. A eso se suma que desde el punto de vista normativo, “un mercado cada vez más regulado podría acabar encareciendo el producto”.</p><p><br></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-11-21/inversion-responsable-del-postureo-al-interes-real.html Fri, 21 Nov 2025 04:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-11-21/inversion-responsable-del-postureo-al-interes-real.html Vera Castelló Las estrategias ESG han evolucionado del entusiasmo inicial hacia un enfoque más riguroso y selectivo. En España, el 43% de los activos gestionados incluyen en sus decisiones criterios ambientales, sociales y de gobernanza Las estrategias ESG han evolucionado del entusiasmo inicial hacia un enfoque más riguroso y selectivo. En España, el 43% de los activos gestionados incluyen en sus decisiones criterios ambientales, sociales y de gobernanza Fondos inversión Inversión ESG Forética Mutuactivos CaixaBank AM BBVA AM Triodos Bank Creative-Touch (Getty Images) Thin Hands Concepts <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/E6KJ3HMFQFAQPJW6LV7BZLW7IU.jpg?auth=09f7bd11315c50f0c9030754889e66c1e25de1dc43d458b5fc655438c6309d89" width="2764" height="1990" alt="."></img><p>Este 2025 está dejando una evolución irregular en la inversión sostenible, condicionada por la revisión de las exigencias regulatorias o el impacto del debate político de la Administración de Donald Trump. De hecho, todos los expertos consultados coinciden en que, en el último año, la inversión ESG, que incluye factores ambientales, sociales y de gobernanza, ha experimentado una trayectoria desigual. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-11-21/inversion-responsable-del-postureo-al-interes-real.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>El potencial de la transición energética y otras temáticas de futuro</h3><p>La <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-11-10/fondos-de-inversion-que-combaten-el-cambio-climatico-donde-invierten-y-cuanto-rentan.html" rel="noopener noreferrer" target="_blank">transición energética</a> será estratégica en los próximos años. Pero este proceso “debe abordarse desde una perspectiva global, que incluya la identificación de nuevas fuentes de energía renovable, el uso de nuevas materias primas, la modernización de las redes de distribución y procesos de producción actuales, y el desarrollo de infraestructuras y modelos sostenibles adaptados al contexto actual”, resume Claudia Antuña, socia y responsable de sostenibilidad de Afi.</p><p><br></p><p>Alberto Gómez-Reimo, responsable de inversión sostenible de BBVA AM, también cree que se está incrementando el interés y, por tanto, potencial futuro de temáticas como capital natural y transición energética, “siendo esta última una de las categorías definidas en las recomendaciones de denominación de productos sostenibles de ESMA [Autoridad Europea de Valores y Mercados, por sus siglas en inglés], en la norma de clasificación de productos sostenibles de Reino Unido y potencialmente en la revisión de la normativa de la UE, indicando todo ello la importancia de la canalización de actividades de inversión de transición en vehículos especializados”.</p><p><br></p><p>Según la visión de Lorenzo González, responsable de Iberia en DNB AM, ámbitos como infraestructuras, ecomovilidad y energías limpias cuentan con un viento de cola significativo. “Estas áreas no solo son esenciales para materializar la transición energética, sino que también representan oportunidades de inversión con gran potencial de crecimiento”. “Vemos un importante potencial en las estrategias de soluciones climáticas y naturales, en particular los bonos verdes, que suelen ofrecer un rendimiento comparable al de los bonos convencionales”, añade Jane Wadia, responsable de sostenibilidad, producto y clientes core de Axa IM (parte del grupo BNP Paribas).</p><p><br></p><p>Desde una perspectiva más futurista, “la conducción automatizada y la exploración espacial también han sido temas interesantes para nosotros como empresa de inversión, ya que ambos deberían contribuir a afrontar los retos de la escasez de recursos”, comenta Lloyd McAllister, responsable de inversión sostenible de Carmignac.</p><p><br></p><p>Por su parte, Natalia Fraile, gestora de inversiones financieras de Mutualidad, cree que está ganando relevancia la industria de defensa. “Desde la óptica de seguridad, bienestar y desarrollo económico, entendemos que defensa podría convertirse en uno de los sectores con mayor potencial a futuro, especialmente si se orienta hacia tecnologías responsables, innovación y empleo cualificado. Este enfoque permite compatibilizar la inversión en defensa con los principios ASG, siempre que se prioricen estándares éticos, transparencia y prácticas sostenibles”.</p><p><br></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-24/diez-fondos-espanoles-e-internacionales-que-han-sabido-aprovecharse-de-los-pequenos-valores.html Fri, 24 Oct 2025 03:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-24/diez-fondos-espanoles-e-internacionales-que-han-sabido-aprovecharse-de-los-pequenos-valores.html Vera Castelló Los gestores encuentran oportunidades de inversión en ‘small & mid caps’ tanto en el país o en Italia como en Asia, destacando China o Japón Los gestores encuentran oportunidades de inversión en ‘small & mid caps’ tanto en el país o en Italia como en Asia, destacando China o Japón Fondos inversión Mercados financieros Empresas Bolsa Santander AM Renta variable Acciones CaixaBank AM Sabadell AM Fidelity Investment Inflación Tipos interés China Japón CincoDías Fondos small/mid cap y large cap más rentables. Gráfico <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/JQ2W3U5QFVBC5MHBRSFUGRR4TY.png?auth=adf382fae6ca885d4bde384059002bf1b9cdd25e20163f5e0cb1cfd89812e5f9" width="1700" height="1452" alt="."></img><p>Las compañías de pequeña y mediana capitalización, <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-08-19/las-pequenas-cotizadas-vuelven-a-entrar-en-el-radar-de-los-inversores-y-superan-la-subida-de-los-indices.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-08-19/las-pequenas-cotizadas-vuelven-a-entrar-en-el-radar-de-los-inversores-y-superan-la-subida-de-los-indices.html">las <i>­small &amp; mid caps</i></a>, están ofreciendo este año atractivos retornos a los partícipes de buena parte de los fondos centrados en este tipo de valores. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-24/diez-fondos-espanoles-e-internacionales-que-han-sabido-aprovecharse-de-los-pequenos-valores.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><h3>Producto nacional para invertir en las grandes</h3><p><br>En cuanto a los fondos de inversi&oacute;n especializados en large caps, es decir, en compa&ntilde;&iacute;as de gran capitalizaci&oacute;n, en los datos aportados por VDOS encontramos muchos espa&ntilde;oles entre los m&aacute;s rentables. Pese a ello, lidera la clasificaci&oacute;n un fondo cotizado centrado en el principal pa&iacute;s de Ocean&iacute;a, UBS MSCI Australia Ucits ETF, con un 73,61% este a&ntilde;o.</p> <p>A continuaci&oacute;n, aparecen tres estrategias de CaixaBank, con retornos que oscilan entre el 59,65% y el 38,70%, y otros tantos fondos tambi&eacute;n enfocado en compa&ntilde;&iacute;as nacionales, dando prueba del buen comportamiento que est&aacute; demostrando en 2025 los valores del Ibex 35: Santander &Iacute;ndice Espa&ntilde;a, BBVA Bolsa &Iacute;ndice e ING Direct Fondo Naranja Ibex 35.</p> <p>Ya en el octavo puesto figuran Allianz China A Opportunities, centrado en acciones del gigante asi&aacute;tico.&nbsp;</p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/las-small-caps-disputan-su-territorio-a-los-valores-mas-grandes.html Thu, 23 Oct 2025 03:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/las-small-caps-disputan-su-territorio-a-los-valores-mas-grandes.html Vera Castelló Las compañías de pequeña capitalización han sido históricamente la clase de activos con mejor rendimiento en mercados desarrollados. Las firmas europeas se han comportado mejor que las estadounidenses este año Las compañías de pequeña capitalización han sido históricamente la clase de activos con mejor rendimiento en mercados desarrollados. Las firmas europeas se han comportado mejor que las estadounidenses este año Fondos inversión Renta variable Índices bursátiles Empresas Mercados financieros Horos Asset Management Threadneedle Fidelity Investment Inversión Inversión en valores y títulos Creand Wealth Management Acciones MirageC (Getty Images) Toy Dinosaurs Confliction <p>Los últimos años han sido difíciles para las <i>small caps</i>, que han quedado por detrás de las compañías de mayor tamaño, sobre todo por el aumento de <a href="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-09-03/la-congelacion-de-tipos-en-europa-amenaza-el-abaratamiento-de-las-hipotecas.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2025-09-03/la-congelacion-de-tipos-en-europa-amenaza-el-abaratamiento-de-las-hipotecas.html">los tipos de interés</a>, la <a href="https://cincodias.elpais.com/economia/2025-08-04/se-estan-volviendo-los-mercados-y-las-empresas-mas-resistentes-a-las-crisis-geopoliticas.html" target="_self" rel="" title="https://cincodias.elpais.com/economia/2025-08-04/se-estan-volviendo-los-mercados-y-las-empresas-mas-resistentes-a-las-crisis-geopoliticas.html">incertidumbre geopolítica</a> y el extraordinario rendimiento de las siete magníficas (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla). “Pero como inversión a largo plazo, las pequeñas compañías son difíciles de superar”, asegura Álvaro Antón Luna, responsable de Aberdeen Investments en Iberia. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/las-small-caps-disputan-su-territorio-a-los-valores-mas-grandes.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p><img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/2WH57BNYOBCBFLMOZACAZAWD7I.png?auth=f09dceb4979a8bf3c5addddceddb00ca86e2556750bda898ec392bb3459eddb1" width="1700" height="907" alt="."></img><h3>A tener en cuenta en España</h3><p><strong>&Iacute;ndices. </strong>Las <em>small &amp; mid caps</em> espa&ntilde;olas han tenido un buen comportamiento en el a&ntilde;o, aunque se han quedado por detr&aacute;s de las <em>large caps</em>. La prueba est&aacute;, apunta Jos&eacute; Joaqu&iacute;n Mateos Garc&iacute;a, gestor director de Equity Espa&ntilde;a de CaixaBank AM, &ldquo;en que el Ibex Medium Cap ha subido un 14%, el Ibex Small Cap, un 27% y el Ibex 35, un 34%. La nula presencia de bancos en los &iacute;ndices espa&ntilde;oles de mediana capitalizaci&oacute;n explica gran parte de este diferencial&rdquo;, concluye.&nbsp;</p> <p><strong>Valoraciones.</strong> Cada caso requiere un an&aacute;lisis individual, pero, seg&uacute;n Javier Ruiz, director de inversiones y socio de Horos AM, hay numerosas compa&ntilde;&iacute;as que, en un entorno de ciclo normalizado, deber&iacute;an cotizar a valoraciones cercanas al doble o m&aacute;s de las actuales. Es el caso, por ejemplo, de Alantra, AmRest, Iberpapel, Gestamp o Dia. &ldquo;Si comparamos con las grandes compa&ntilde;&iacute;as, especialmente las estadounidenses, la divergencia es hist&oacute;rica. Frente a los 45 veces beneficios a las que cotiza Costco o las m&aacute;s de 30 veces de Starbucks o Chipotle, encontramos valoraciones de apenas 6-7 veces beneficios en empresas como Dia o&nbsp;AmRest.&nbsp;Y este fen&oacute;meno se repite pr&aacute;cticamente en cualquier sector&rdquo;. Adem&aacute;s, &ldquo;Espa&ntilde;a ha sido probablemente uno de los mercados donde m&aacute;s se ha notado la recuperaci&oacute;n de los valores medianos.</p> <p><strong>Seguimiento.</strong> David Cabeza, gestor del fondo Renta 4 Small Caps Global, recuerda que este tipo de compa&ntilde;&iacute;as est&aacute;n menos cubiertas por analistas &ndash;aproximadamente el 50% de las small caps a escala global no tienen cobertura&ndash;, lo que hace que la elecci&oacute;n de valores sea clave para generar rendimiento. &ldquo;Nuestra selecci&oacute;n se basa en la &nbsp;b&uacute;squeda de compa&ntilde;&iacute;as de calidad en sectores con fuerte crecimiento esperado (salud, tecnolog&iacute;a, consumo, industrial), l&iacute;deres en sus nichos, crecimiento visible y rentable, con fortaleza financiera y elevada generaci&oacute;n de caja libre, que cotizan a m&uacute;ltiplos atractivos&rdquo;, resume.</p><h3>Regiones y sectores donde encontrar las mejores oportunidades hoy</h3><p>Las regiones y sectores que mejores oportunidades presentan para las compa&ntilde;&iacute;a de peque&ntilde;o y mediano tama&ntilde;o, opina Xavier Carulla, gestor de carteras de Arquia Gesti&oacute;n, &ldquo;son aquellos ligados a la innovaci&oacute;n y la transformaci&oacute;n tecnol&oacute;gica, como la inteligencia artificial, las compa&ntilde;&iacute;as relacionadas con la electrificaci&oacute;n y los data centers. Estos sectores muestran fuertes din&aacute;micas de crecimiento por la creciente demanda global y las inversiones en transformaci&oacute;n digital y sostenibilidad&rdquo;.</p> <p>&ldquo;Por regiones, nos gusta Alemania (impulsada por el anuncio de su paquete de est&iacute;mulos y la solidez del balance gubernamental) o Reino Unido (por valoraciones muy atractivas)&rdquo;, indica el gestor del fondo Renta 4 Small Caps, David Cabeza. Desde su punto de vista, Estados Unidos, Espa&ntilde;a y pa&iacute;ses n&oacute;rdicos tambi&eacute;n ofrecen oportunidades, con historias de crecimiento a precios razonables. Por &aacute;reas, &ldquo;nos parecen interesantes salud, tecnolog&iacute;a, consumo e industriales, sectores que hist&oacute;ricamente han mostrado un mejor comportamiento frente al mercado, y donde encontramos compa&ntilde;&iacute;as de calidad y crecimiento&rdquo;.</p> <p>Para Andrew Smith, gestor de carteras de renta variable estadounidense en Columbia Threadneedle, varias regiones y sectores presentan actualmente oportunidades atractivas. &ldquo;Estados Unidos se destaca por su flexibilizaci&oacute;n monetaria proactiva, su resiliencia econ&oacute;mica interna y sus vientos de cola estructurales, como la relocalizaci&oacute;n y la desglobalizaci&oacute;n. Europa, a pesar de las incertidumbres pol&iacute;ticas, ofrece valoraciones atractivas y una prima de riesgo favorable, especialmente a medida que la inflaci&oacute;n disminuye y aumenta el apoyo fiscal&rdquo;. En cuanto a sectores, &ldquo;la tecnolog&iacute;a se destaca, impulsada por el renovado entusiasmo por la IA y la innovaci&oacute;n de semiconductores. Los materiales tambi&eacute;n han ganado tracci&oacute;n debido al aumento de los precios de las materias primas. En Europa, la energ&iacute;a, el consumo discrecional y los servicios p&uacute;blicos fueron los de mejor desempe&ntilde;o, mientras que los sectores de defensa e infraestructura se est&aacute;n beneficiando del aumento del gasto p&uacute;blico&rdquo;.&nbsp;</p> <p>Seg&uacute;n &Aacute;lvaro Quesada, director de crecimiento de plataforma de inversi&oacute;n Lightyear, &ldquo;Europa vuelve a ser terreno f&eacute;rtil para las small caps, especialmente en industrias con alto componente de innovaci&oacute;n: tecnolog&iacute;a, automatizaci&oacute;n, salud y transici&oacute;n energ&eacute;tica&rdquo;. En concreto, en Espa&ntilde;a tambi&eacute;n ve casos interesantes en servicios industriales, renovables y consumo selectivo, mientras que en Estados Unidos, el atractivo reside m&aacute;s en nichos tecnol&oacute;gicos, software especializado e inteligencia artificial.</p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/small-caps-tactica-o-estrategia.html Thu, 23 Oct 2025 03:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/small-caps-tactica-o-estrategia.html Juan Manuel Vicente Casadevall Parecen una buena oportunidad si el escenario es el de mayores bajadas de tipos, aunque estas sean modestas Parecen una buena oportunidad si el escenario es el de mayores bajadas de tipos, aunque estas sean modestas Fondos inversión Empresas Renta variable Bolsa Mercados financieros Índices bursátiles iQoncept (Getty Images/iStockphoto) Mid Cap Stock Market Class Investment Companies 3d Illustration <p>Las llamadas <i>small caps </i>o pequeñas compañías que cotizan en Bolsa llevan ya bastantes años acumulados donde en promedio han tenido un peor desempeño que el de las grandes compañías. Curiosamente es además un fenómeno global, ya que lo encontramos en todas las principales geografías bursátiles como la estadounidense, la europea o la japonesa. Las diferencias de rentabilidad para el periodo de los últimos cinco años van del 15% al 30% dependiendo de la geografía o índices seleccionados. Ello puede traducirse en dos, tres o más puntos de rentabilidad anualizada. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-23/small-caps-tactica-o-estrategia.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/fondos-de-inversion/2025-10-23/los-espanoles-menos-ahorradores-que-franceses-e-italianos-como-seran-los-pensionistas.html Thu, 23 Oct 2025 03:30:01 GMT https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/fondos-de-inversion/2025-10-23/los-espanoles-menos-ahorradores-que-franceses-e-italianos-como-seran-los-pensionistas.html Vera Castelló A la cola en hacer hucha, muchos no guardan nada para el retiro y el patrimonio en planes no es suficiente A la cola en hacer hucha, muchos no guardan nada para el retiro y el patrimonio en planes no es suficiente Pensiones Fondos pensiones Seguridad Social Inverco IESE Ahorro Jubilación Cobas AM Santalucía sesame (Getty Images) Financial Investing, Financial Analysis, Money Management or Savings, Marketing Price Fluctuations, Business Profits, Traders Doing Business on the Gold Pile <img src="https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/24EBCK5VOBBPBBYC3W5WGKCCSM.jpg?auth=7056d2520ef03bf8b9303067ac937df5f70ed3c3c0d96c15f4d97c3e82fa903a" width="5334" height="3001" alt="."></img><p>A la cola de Europa. Ahí se sitúan los españoles cuando se habla de hábitos de ahorro saludables, según los resultados del <i>III Financial Wellness Index </i>del banco online N26.</p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/fondos-de-inversion/2025-10-23/los-espanoles-menos-ahorradores-que-franceses-e-italianos-como-seran-los-pensionistas.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p> https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-30/valera-buy-hold-hay-fondos-de-renta-fija-que-van-a-tardar-cinco-anos-en-salir-del-agujero.html Mon, 20 Oct 2025 03:25:00 GMT https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-30/valera-buy-hold-hay-fondos-de-renta-fija-que-van-a-tardar-cinco-anos-en-salir-del-agujero.html Miguel Moreno Mendieta El inversor defiende el vigor de la inversión en deuda corporativa El inversor defiende el vigor de la inversión en deuda corporativa Gestoras fondos Fondos inversión Inversión financiera Planes pensiones Renta fija Política tipos cero Bolsa Inversión Juan Lázaro Rafael Valera, consejero delegado y gestor de renta fija de Buy & Hold. Rafael Valera, consejero delegado y gestor de renta fija de Buy & Hold. <p>Rafael Valera (Madrid, 1966) es consejero delegado de la gestora de fondos Buy &amp; Hold, que administra activos por valor de casi 750 millones de euros. Este inversor acumula una dilatada trayectoria en los mercados financieros, habiendo pasado por UBS, Morgan Stanley, Banco Urquijo y Banco Madrid. </p><p><a href="https://cincodias.elpais.com/extras/inversion-fondos-planes/2025-10-30/valera-buy-hold-hay-fondos-de-renta-fija-que-van-a-tardar-cinco-anos-en-salir-del-agujero.html" target="_blank">Seguir leyendo</a></p>